Neptune Property Developments (99 Queens Road) Limited iXBRL
Neptune Property Developments (99 Queens Road) Limited iXBRL
for the year ended |
Neptune Property Developments (99 Queens Road) Limited |
DIRECTORS AND OTHER INFORMATION |
Directors | |
Company Secretary | |
Company Number | |
Registered Office and Business Address | |
United Kingdom | |
Accountants | |
Chartered Accountants | |
The Office Dock | |
Unit 2, Channel Wharf | |
21 Old Channel Road | |
Belfast | |
Co. Antrim | |
BT3 9DE | |
Northern Ireland | |
Bankers | |
Leicester | |
LE87 2BB | |
United Kingdom | |
Lloyds Bank | |
25 Gresham Street | |
London | |
EC2V 7HN |
Neptune Property Developments (99 Queens Road) Limited |
Company Number: 04647014 |
BALANCE SHEET |
as at |
2016 | 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notes | £ | £ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Assets |
Tangible assets | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Current Assets |
Debtors | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Creditors: Amounts falling due within one year | 6 | ( |
( |
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Net Current Liabilities | ( |
( |
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Total Assets less Current Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Creditors |
Amounts falling due after more than one year | 7 | ( |
( |
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Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Capital and Reserves |
Called up share capital | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revaluation reserve | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit and Loss Account | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Equity attributable to owners of the company | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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The company has taken advantage of the exemption under section 444 not to file the Profit and Loss Account and Directors' Report. |
Approved by the Board and authorised for issue on |
________________________________ | |||||||
Director |
Neptune Property Developments (99 Queens Road) Limited |
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
for the year ended 31 December 2016 |
1. | GENERAL INFORMATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neptune Property Developments (99 Queens Road) Limited is a company limited by shares incorporated in the United Kingdom. 14 Holywell Row, London, EC2A 4JB, United Kingdom is the registered office, which is also the principal place of business of the company. The nature of the companys operations and its principal activities are set out in the Directors' Report. The financial statements have been presented in Pound Sterling (£) which is also the functional currency of the company. |
2. | ACCOUNTING POLICIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The following accounting policies have been applied consistently in dealing with items which are considered material in relation to the companys financial statements. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Statement of compliance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis of preparation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The financial statements have been prepared under the historical cost convention except for certain properties and financial instruments that are measured at revalued amounts or fair values, as explained in the accounting policies below. Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for assets. The following accounting policies have been applied consistently in dealing with items which are considered material in relation to the company's financial statements. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The company has availed of the exemption in FRS 102 Section 1A from the requirement to prepare a Cash Flow Statement because it is classified as a small company. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turnover | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible fixed assets and depreciation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible fixed assets are stated at cost or at valuation, less accumulated depreciation. The charge to depreciation is calculated to write off the original cost or valuation of tangible fixed assets, less their estimated residual value, over their expected useful lives as follows: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixtures, fittings and equipment | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The carrying values of tangible fixed assets are reviewed annually for impairment in periods if events or changes in circumstances indicate the carrying value may not be recoverable. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment properties | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not depreciating or amortising property is a departure from the requirement of Company Law to provide depreciation on all fixed assets which have a limited useful life. However, these investment properties are not held for consumption but for investment and the directors consider that systematic annual depreciation would be inappropriate. The accounting policy adopted is therefore necessary for the financial statements to give a true and fair view. If depreciation were to be provided it would be provided at a rate of 4% Straight line per annum on the revalued amount. |
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Trade and other debtors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trade and other debtors are initially recognised at fair value and thereafter stated at amortised cost using the effective interest method less impairment losses for bad and doubtful debts except where the effect of discounting would be immaterial. In such cases the receivables are stated at cost less impairment losses for bad and doubtful debts. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trade and other creditors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trade and other creditors are initially recognised at fair value and thereafter stated at amortised cost using the effective interest rate method, unless the effect of discounting would be immaterial, in which case they are stated at cost. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. | ADOPTION OF FRS 102 SECTION 1A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
This is the first set of financial statements prepared by Neptune Property Developments (99 Queens Road) Limited in accordance with accounting standards issued by the Financial Reporting Council, including FRS 102 The Financial Reporting Standard applicable in the UK and Republic of Ireland Section 1A (Small Entities). The company transitioned from previously extant Irish and UK GAAP to FRS 102 Section 1A as at 1 January 2016. |
4. | TANGIBLE FIXED ASSETS | |||
Investment | Fixtures, | Total | ||
properties | fittings and | |||
equipment | ||||
£ | £ | £ | ||
Cost | ||||
At 31 December 2016 | 3,000,000 | 12,104 | ||
───────── | ───────── | ───────── | ||
Depreciation | ||||
At 1 January 2016 | - | 11,366 | ||
Charge for the year | - | 524 | ||
───────── | ───────── | ───────── | ||
At 31 December 2016 | - | 11,890 | ||
───────── | ───────── | ───────── | ||
Net book value | ||||
At 31 December 2016 | 3,000,000 | 214 | ||
═════════ | ═════════ | ═════════ | ||
At 31 December 2015 | 3,000,000 | 738 | ||
═════════ | ═════════ | ═════════ |
5. | DEBTORS | 2016 | 2015 |
£ | £ | ||
Trade debtors | |||
Other debtors | |||
Taxation (Note 8) | 12,193 | - | |
───────── | ───────── | ||
═════════ | ═════════ |
6. | CREDITORS | 2016 | 2015 |
Amounts falling due within one year | £ | £ | |
Bank loan | - | ||
Trade creditors | |||
Amounts owed to connected parties (Note 10) | |||
Other creditors | - | ||
Accruals | |||
───────── | ───────── | ||
═════════ | ═════════ |
7. | CREDITORS | 2016 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts falling due after more than one year | £ | £ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank loan | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
═════════ | ═════════ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayable in one year or less, or on demand (Note 6) | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayable between one and two years | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayable between two and five years | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayable in five years or more | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Security held on bank loans include the following: Mortgage Debenture incorporating a fixed and floating charge over all company assets present and future including a specific charge over Apartments 1 and 5-13 The Montpelier 99 Queens Road, Peckham, London. Interest shortfall guarantee. |
8. | TAXATION | 2016 | 2015 |
£ | £ | ||
Debtors: | |||
Corporation tax | 12,193 | - | |
═════════ | ═════════ |
9. | SHARE CAPITAL | 2016 | 2015 | ||
£ | £ | ||||
Description | Number of shares | Value of units | |||
Allotted, called up and fully paid | |||||
£ |
100 | 100 | |||
═════════ | ═════════ |
10. | RELATED PARTY TRANSACTIONS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The following amounts are due to other connected parties: | £ | £ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
563,508 | 655,882 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Neptune Property Developments (99 Queens Road) Ltd received payments during the year totalling £5,000 (2015: £2,687) and made payments of £97,374 (2015: £3,325) leaving a balance at the year end of £563,508 (2015: £655,882) due to other related parties. |